今天是12月19日，上午行情震荡指数走弱，题材继续轮动，成交量不如昨天。

漫步者昨日炸板之后，今天没能强势起来，万通智控也是一样，炸板之后也没能去延续强势上涨。像这种龙头股交易席位的前几名一般是券商营业部，手笔大。拉起来的也快，跳水的更快。随着漫步者以及万通智控这种龙头回头，高位股可能会继续杀分歧，位置高所以不好接，除了这两只高位股，对于投资人来说其他的高位接力的股票要谨慎，但是从机构角度来看感觉资金的机会还是继续跟着这些核心高位龙头股票。而题材轮动使得一些低位科技股的表现还是不错的，尤其是之前一直都处于下跌行情的网络游戏概念个股迎来了翻身之战。

网络游戏板块迎来翻身之战

上午网络游戏板块走强，迅游科技涨停，天神娱乐涨8%，万隆光电、顺网科技、世纪华通、游族网络等跟涨。主要是消息上腾讯游戏与英伟达签署战略合作备忘录，一起宣布成立联合创新实验室，构建基于PC和主机游戏的START云游戏平台，而且在游戏烘焙、游戏引擎、游戏人工智能领域进行技术合作和创新实践，现在有了5G技术的发展，云游戏有望持续催化。在云游戏市场，明年的规模将会更大。

驾驶板块上涨，板块里城迈科技有多重业务

早上人驾驶板块上涨，亚太股份、诚迈科技、*ST索菱涨停，浙江世宝、万安科技等涨超4％。

有消息说L3自动驾驶技术将搭载在本田新推出的Legend豪华轿车车型上，而该车最早将于2020年夏季推出，售价约为1000万日元（约合63.89万元人民币）左右。与此同时，在第一届百度Apollo生态大会上，除了通过Apollo、车路协同、智能车联三大平台营造“开放”氛围外，“商业落地”是此次百度自动驾驶所释放出的重要信号，随后个股跟涨，涨停的诚迈科技第一大客户是华为，占公司收入的比重约占百分之三十左右，业务体量还可以，是给华为提供手机业务相关的技术服务(人力外包)等业务，业务发展也比较稳定。这两日收到资金的关注度较高，换手率也不错，将近百分之十，涨幅很大，创新高股年内平均收获近2倍的涨幅，年内涨幅甚至超过400%。

说点消息面，两融余额逼近万亿，创一年半新高。有很大的意义，现在两融余额万亿附近会有不小的动荡。两融万亿的时候，很多人有会有怀疑和担心，害怕引发市场的回落，也造成两融余额的回撤。但这次市场环境有改变了，适合进行扩容，现在两融标的增多了很多，已经扩容至1600余家，还有就是现在A股市场的估值水平还是处于历史估值底部，此外，现在随着外资的流入，也给A股市场创造了流动性和机会，给资金进入提供良机，多路资金介入预期下两融仍有提升的空间。

2020年不存在大规模的信贷扩张，所以市场整体估值提升很难，依然是少部分公司的结构化牛市，我们预计明年只有两种公司会有机会：一种是大消费类，还有一种是科技类。

科技而未来几年最大的一个周期就是5G，在一个通讯基础设施大规模更新换代的时代，它所带来的投资机会是远远不止通讯本身的，会横贯所有的周期产业。具体的机会，我会在22日报告会详细讲。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯），执业编号：A0150619070003 

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