昨市场再度分化，两市成交3900亿元，顺周期股调整，元器件、半导体、电气设备股反弹，北上资金单日净流入244亿元，近一个月流入金额为712亿元，沪指涨0.89点，报收2907.06，创业板指跌17.31点，报收1679.08。短期技术看，沪指在60分钟周期布林中轨下方运行，谨慎套利。 （盘面与技术点评)

消息面上偏中性。一方面是财政部提前批2020年专项债额度，下达给省财政厅。经济下行，不得不搞大基建托底经济。一带一路基建和中西部基建投资额度会加大。因此，西部和中部水泥和钢铁公司会有明显提振作用。另一方面是中央和国务院印提出第二轮土地承包到期后再延长三十年；维护进城农户土地承包权益，现阶段不得以退出土地承包权作为农户进城落户的条件等。（消息与政策点评)

行业方面，关注机械行业动态。据第三方报道，近期我国财政部已向省级财政部门下达部分2020年新增专项债额度，预计2020年初发行生效。这是贯穿国务院加大经济逆周期调节的政策要求，专项债为后续项目的建设开工提供必要的资金，预计2020年国内的基建相关投资将提高增速，可观察三一重工、恒立液压等龙头公司。（行业与公司点评)

市场短期有政策利好兑现，中期不悲观，而长期看，LPR利率改革政策，引导融资利率下行，利好股票市场。日复一日的那句老话，若市场再次遇到利空打压，测试2800点，还是战略布局的好机会。在操作上，利用市场波动，潜伏行业龙头，大金融+大科技双轮驱动、汽车行业看困境反转。（中期看法与配置策略） 

以上观点来自孙志斌，执业编号：A0150617070001

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