虽然是红盘，但行情还是比较沉闷，在中美新一轮谈判交锋之际，投资人也选择更加谨慎。盘面上红火的是：猪肉，银行保险，数字货币等。

首先要说到的是工业大“马”。

进入采收季节，从CBD含量看，大多数工业大麻采收大“马”油含量依然较低。不过这应该不会妨碍整个行业的利润兑现。可惜的是，这个行业深入研发成药品方面，我国还很落后，也就是说，我们的故事，大约收获后就讲差不多了。而工业大“马”的需求方向，其实依然是出口。所以工业大“马”产业炒作基础并不实，多家资本竞逐，最后剩者为王。

预计脱颖而出的企业，需要工业大“马”的良种，低THC，高CBD。需要深加工，需要下游对接医药行业，需要对接国外工业大“马”合法使用并广泛使用的国家。如今，有点超前了。

所以，这个高度不建议投资人跟进。我们以前也并不很看好这个行业。但的确，最近的脉冲行情有时候很诱人。

其次说猪肉。

其实逻辑简单，毕竟猪是要养出来的，短期内储备肉也只能顶住一时，但是猪肉大致上不会超过牛肉的价格，那么在30-40这个猪肉高位，未来可能会有所持续。而现如今各猪肉上市公司的存栏量有减少。飞天猪的故事，按照道理，还有得讲。

另外，似乎周边国家，韩国和日本都出现了猪瘟的情况。而这两个国家，饮食结构又和我们比较近似，这一定程度上支持了我们对于猪肉节后高位的看法。另外生牛肉普通价格在45-50左右。如今销量最大的应该还是鸡鸭，到不是为了那点价格，而是猪肉从肉源蛋白营养的角度，的确肉质略次一点。

所以整体消耗量是偏弱，这也会让养猪的企业情况更加复杂。所以，依然建议关注疫苗，和禽类养殖。如果担心秋冬季禽流感，则看看牛羊类有没有相应的标的。

投资人对于农业，要了解其完全是价格主导型的行业，农业相对来说是高风险的，尤其是对于自然风险方面。所以很多国家都想走农业工业化的道路。但是这又和消费者喜欢有机原生态的想法相悖。

所以，未来养猪，可能既要有机，又要工业化，例如网易未央猪那种模式，比如阿里的养猪系统。所以实际上，养猪行业如今正在发生变革，我们也不建议投资人为了猪肉价格直接过多的囤积养猪股的股票。这种变革有可能非常深入的改变养猪行业整体的业态。

另外，9月末央行黄金多了19万盎司，这不多，但已经连续十个月增持。如今美元趋势不明朗，黄金具备可能性，但是黄金最高应该是历史上突破2000美元一盎司。如果静态的看，黄金向上的空间也是十分有限，如今1500，已经从低位上来30%，再上30%，那全世界要遭多大罪才能将黄金抬到那个位置？

不过黄金投资有个好处，对于未来形势的判断，几乎可以分毫不差的反应在这种大宗商品上面。记住黄金驱动因素：全球货币竞争性贬值，全球局势不稳定。

最后，最近医药股有一波整体性回落，原因当然是带量采购，医药行业可能也要进入一个变革期，要降低健康开支，医保又要兜底，所以，这是一个正常的过程。不过医药行业那些股票的调整幅度都不会太深，今天昭衍新药这一类，我们之前提到过的研发服务外包，他们作为受益者的确依然表现良好。

不过市场强者恒强，昭衍新药新高，估值的确是有点贵了，134市盈率，新介入不必，老投资人拿着吧。同样新高的还有通策医疗，爱尔眼科，这些都是我们提到过的医疗服务类标的。有时候我们真的不用反复提起，默默等待就有收获。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯），执业编号：A0150619070003

今日好书推荐：罗伯特·D·爱德华、约翰·迈吉的《怎样选择成长股》，有兴趣的投资朋友可以免费下载阅读。