虽然沪指没有收复3048点的前高，但市场今天的整体表现还是不错的，在周日降准利好推动下，跳空高开，虽然也震荡下行，但就在大家感觉可能回补缺口之时，大盘悄然缓慢上涨回升，尾盘成功收小阳，量也配合起来放大，对于市场的信心有比较好的提振作用。

本周沪指仍然有希望冲击3050点，补掉上方30252点的缺口。最近表现最好的是创业板指数，主要是科技股表现强劲，以5G、半导体为主的引领市场人气，考虑到科技股近期累积涨幅较大，风险在逐步累积，我们是不建议追涨。

本周会有一些重要的经济数据出炉，9月10日，8月CPI和PPI公布；9月11日，8月社会融资规模、新增人民币贷款、M1、M2等数据公布，CPI/PPI变动情况是市场关注焦点，如果经济数据向好，那么反弹趋势仍将延续。如果数据不好怎么办？经济增长数据不好，央行可能会降息，这也是美股10年牛市的逻辑——越是数据不好，美联储越是宽松货币，量化宽松货币政策一直到看见经济数据转好为止。所以当你看见不好的数据的时候，你要想起我们的话——不好才会放水。

特别是我们投资的医药股，与经济数据相关性不大，我们不会因为一些短期数据波动，改变长期布局策略。

市场目前是热点和权重各领风骚，权重股今天的表现一般，医药消费继续震荡，持股的投资者想必有些焦虑，其实大可不必。核心资产在当下的经济环境中，是主流资金的首选，下跌反而带给我们布局的良机，这里重点关注优质赛道里面的龙头公司，如创新药、医药CRO等。

5G板块已经连续炒作6个交易日，市场的热情度是非常高的，这里面有未来高成长的预期，更多的是市场的炒作。如果没有参与的，更多的应该考虑这种持续性，任何时候，追高都是不明智的选择。

指数如果要上去，单靠科技股是不行的，它们的市值比较小，对指数的影响力较弱，必须有权重板块的推动，所以大金融板块，尤其是券商，银行等，本身降准也是大金融板块受益的，可以逢低关注。

同时仍有一些低估的品种，如医药流通里的机会，今晚我会在直播那个中讲一讲。投资的机会不是在大家都追逐的地方，而是无人问津的时候，才会便宜得让你不好意思。

今天持有医药股的投资人，或多或少会受到市场的干扰，因为医药消费总体在震荡，而科技股出现了一批牛股，诱惑也多，这时候一些不坚定的投资者可能会有调仓到科技股的意愿，随着科技股的热度保持，这种意愿也会越来越强，我们想说的是，你如果做科技股，只能在我们的科技股票池里面选：今天股票池里面有两只科技股涨停了。

为何只能在我们画的范围内选？一个是从长期来看，复合收益最高的仍是消费和医药。一个是因为科技股，很多是技术驱动的，护城河并不牢靠，波动比较大，选择起来也比较难，你不了解行业周期的规律，无法判断未来的发展变化。当然，今天晚上直播中，我们也讲讲科技股中的机会与选择。

巴菲特说过，我并不试图越过七英尺高的栅栏，我到处找的是一英尺高的栅栏。我们的建议是，如果你不熟悉，则只能在自己的能力圈之内运动，也许减少了一些可能的收益，但是更多是免于遭受可能的伤害。当然，如果有志于发展科技股成为能力圈，也是可以的，但是在这之前，不要贸然行动，赚不明不白的钱，对于成长来说，只有坏处，没有好处。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯），执业编号：A0150619070003