“随着降准政策利好刺激，逆周期政策加码，资金也开始流入，政策和流动性推动市场情绪好转，我们投资人需要看的是在A股或已经处于新一轮行情前期，它的持续性能不能超预期或者不如预期。”

今日行情

9月9日，今天A股里面氛围和表现都不错，先来说说消息面。

近期A股利好消息不断，上周末央行宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。这是在近期连续召开的一系列经济和金融会议之后，央行做出的快速反应。

降准目的是为了稳定经济，回头看看央行从来没有像今年一样经历多次降准，足以说明央行对于中国经济的担忧。了解今年央行历次降的投资人应该会注意到，内容里有定向这一项，这样就是希望资金专款专用，流向实体企业，中小微企业，期待这些企业的发展能够起到拉动经济增长的作用。背后的潜台词很多，就是不希望资金再像过去一样疯狂的流入房地产行业了。但是尽管是这样希望，可钱用到“实体经济”上会有个时间差，这就难免的会导致一些流动性会流入“虚拟经济”里面。

还有一点就是应该注意，一般来说从降准到经济有反馈需要一个周期，不是说立刻就能见效，若是降准结束之后对经济的作用不明显，那么第二次或者第三次的效果不一定很大。

第二个消息面：

9月8日凌晨的时候，标普道琼斯指数纳入A股的1099只标的股也正式敲定，纳入因子25%，并将于9月23日正式生效。加上同一日生效的富时罗素(纳入因子提高至15%)，两者合计将带来近790亿元增量资金。

这一消息也是利好了股市，带来了资金，也让市场流动性大一些。1099只A股“中标”，从板块上看，沪市578只，深市521只，暂不含创业板股票。但是从行业分布看，医药生物、化工和电子三大行业涉及的公司数量分别达101家、75家、68家，分列前三，占据的比例很大。另外，属于房地产、公用事业、交通运输、非银金融、有色金属等行业的公司数量也较多。医药板块我们一直是关注的重点，估值较低。

板块和个股

随着这两个利好，外部的宏观环境会相对好一些，除了医药板块，现在趋势性继续看好科技股，比如电子通信板块也不错，这周会有苹果新机发布会，对科技股会有一点的刺激和提振。

当然科技股之外，5G、云计算等都可以是投资中的一条，5G里面的基站主设备商、新易盛、华工科技、烽火通信、沪电股份、中兴通讯都还可以关注；云计算里面的紫光股份、中际旭创、星网锐捷、太辰光、光环新网、奥飞数据。

除此之外，看好全年券商股的表现，很简单，马上就是10月国庆七十周年，这期间的意义不小，加上券商四季度业绩还不错，上市券商的自营资产净值、客户资金余额、两融融出资金明显回暖，而股票质押规模延续收缩态势。

尤其是2019年的后半年了，除了券商、科技股有超预期的预计之外，科创板+再融资或将松绑带来的投行业务收入增长，科创板一直以来表现有突出，但没有特别的差劲，科创板下半年业绩大概率将超预期。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯），执业编号：A0150619070003