今天贵州茅台，五粮液再创历史新高，白酒板块整体表现不错，这与金九银十消费旺季来临有关。

虽然沪指已经突破下降趋势线，但是一些行业龙头表现很精彩。最近股票市场的确有些纠结，纠结在于市场分化严重，纠结于点数不上不下，纠结于各种内外担忧情绪围绕投资人。

在市场上我们略微侧重于市场结构性上涨的看法，流动性在未来也不会平均洒向每一个股票，你得做出股票选择。

不过，大环境上我们迎来了一个不错的时间点，那就是金九，金秋收获，我们以前讨论过经济的年度周期，而金九银十普遍就是消费季节。

我们不重复解释这种规律的由来，但是我们对金九的确看好。除了固有的年度流动性周期，还有一些原因导致九月向好：

1、迎接10月的普天同庆。

我们在几个月前曾提及过这种逻辑关系，有些事会尘埃落定，有些事会趋向缓和。

9月会很稳定，国防类股票还会有一定的机会，因为据说有新武器会在阅兵上出现。

2、今年属于通胀的上行期，而9月将让消费板块锦上添花。

金秋又有中秋和国庆两大节日，传统的礼尚往来会带旺整个市场，附带拉动内需的政策支持。

随着通胀周期上行，物价的确有些走高。通胀有不好的一面，也有好的一面。因为通胀情况下，经济会表现的比较活跃。

3、苹果发布会9月10日。能带动一批制造业的标的表现。

4、贸易摩擦将趋于缓和。预计谈判将重启。

综上几点，股市金九行情可以期待，其中主力依然是消费类。

我们前几天谈到了开市客上海开业。受此启发，个人认为诸如永辉超市之类的零售业也在9月趋向繁荣。

另外诸如黄金零售业，由于中秋礼品季节的到来，消费者选购频次增加。所以消费类股票也并非所有的消费类都是好的。我们确定的方向是热点消费品，叠加广泛的门店渠道销售。

酒类不必说，之所以说永辉超市，是因为农产品价格涨幅会带动一定的生鲜销售繁荣。经济学里面可能有相反的结论，价格高了，买的人会少。

其实，在非均衡的现实世界，越是价格高，需求量在短期反而是上升的。

另外我们昨天提及军工股，并没有对这个板块足够的专业认知，也觉得此类标的价格过于昂贵。

但是这类标的有好的方面，一方面他的业绩是有保障的，毕竟军需，另一方面他们是有技术的，如果真的去市场上搏杀，反而有利于其重估。所以军工不错，更加看好的是军品民用，比如北斗相关标的。

还有，受制于储备肉的投放，猪肉股有一定的回撤，我们谈过，实际上猪肉高价将维持一段时间。至少在半年内还是如此。

储备肉投放对于市场的预期是很难扭转的。所以猪肉相关股依然可以保有信心，特别是我们强调的几条思路，一条是替代肉类，诸如鸡肉和牛羊肉，实际上最近也在上涨。另一条是防疫相关。

农业农村部的观点是明年肉类供应逐步正常，看了看今年还有1个季度零1个月。说明这段时间供应还有缺口。

预计金九将到来，当然不是指数的狂欢，个人认为是消费股的冲高过程。

其实消费大牛市一直在，金九银十大约是高潮部分。至于其他部分，在9月至少是稳定的，甚至于应该是稳中有进的。乐观一点，马上一切都会好起来的。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯），执业编号：A0150619070003