01大盘方向分析

缺口完全弥补需要突破3050附近，如此几点补缺口应该不难，主逻辑没有跳线，那么市场在整固后继续向上。市场整体没有大风险的情况下，可持股不动，部分标的回撤后会继续上行。当然，其中若干标的需要小心半年报雷区，不过雷区亦有淘金的可能。

技术面分析：形态操盘系统解盘

均线已经开始呈现多头排列。如果昨天的缺口短期内不补，那么这算一个底部的反岛技术结构。这个技术结构将让技术为参考的投资人更有信心。

消息面分析

1、2020年取消金融行业外资股比限制。其实开放快一点无妨，之所以选择时间点，个人认为是考虑到全球经济有可能在周期末端附近。金融开放能带来外资，当然，也伴随少许风险的输入。近期开放政策可能进入发布密集期间。

2、贸易摩擦焦点转移。美国拟对欧盟征收50亿的关税。

02热点和观点分享

南北船“合并”？

中国重工、中国海防、中国动力、中国应急、久之洋等5家公司发布公告称，接实际控制人中船重工通知，中船重工正与中船集团筹划战略性重组。“南北船”合并类比当年“南北车”合并。不过，截止今日，中国中车股价8.17元，这几年中车年度净利润基本维持在110亿上下。可以说，这种大整合并没有带来企业整体盈利的明显提升。所以，个人认为本轮“南北船”的炒作空间整体比较有限。想吃肉还要看资金是否有动机来炒一波预期。

个人的建议，此类标的的关键点，依然是全球海洋贸易，BDI指数可以作为一个参考。如果船运如今需求能

够明显回升，那么船舶制造业很明显具备足够的弹性。如果你观察中国船舶足够久远，你会发现，11年以前，特别是08年中国船舶曾有过非常好的业绩。08年的利润有42亿，而18年只有6亿，单看营业利润，这么

大公司2018也就5000万。所以，这一个行业看周期为主。

如果外部贸易摩擦全部得到解决，全球化又开始繁忙，而环球经济周期顺利从通胀过度到过热，大宗商品崛起，那么船舶制造业有可能重新繁荣。

医药股接棒酒业股

恒瑞医药，再创历史新高。这就是一场龟兔赛跑，涨得慢不要紧，关键是不停的生长。预计接下来医药股将接棒老酒，喝酒吃药从不分家，也是市场的惯性。我们对投资人说过，6-7月份借着财务检查的东风，本可以继续收集廉价筹码。如今来看，还是不要因小失大。继续买入持有，简单的成功路径。相对于国际医药巨头，如今从体量和研发费用投入看恒瑞医药依然和巨头相距甚远。他只是走在这条路上，而且似乎一直都很稳健的走对了。

同时翰森制药这个恒瑞夫妻店也在创新高。投资人的热情挡不住，有时候，我们希望其能便宜一点。

接下来的热点依然是创新

投资的发光处，依然是创新，当事件缓和回头看，我们发现创新，技术积累，工艺积累和人才培育才是一个国家真正的实力。未来知识产权保护将更加严格，理工类人才的价值将进一步释放。同样的，A股的创新类标的也开始竞争性的提高研发投入。当然这里面不乏很多伪创新蹭热度的上市公司。只是，经历了起伏，投资人对于上市公司的科技研发和创新会更加苛刻，也看得更透彻。投资人在未来将更加注重结果，没有果子装点门面的企业，生存会更加困难，资金链会更紧张。

所以，继续关注新科技，很多科技的内容可能不同于以往，诸如锂电池可能已经不算高科技，光伏也已经落下。但是人工智能，5G，物联网和无人驾驶也许方兴未艾。更重大的科技，比如医药科技，是经常被商业领域大人物忽视的领域。

以上观点来自吕长顺（凯恩斯老师）团队，执业编号：A0150614050001