浅谈祖鲁法则之如何选择成长股
祖鲁法则这个名词来源于英国军队和祖鲁王国之间的一场传奇战役。
他曾带着全部资产2800英镑闯入股市,不到十年就打造出自己价值2.9亿英镑的金融帝国。然而在他事业巅峰遭遇滑铁卢,从“百万富翁”沦为“百万负翁”,看尽世态炎凉,却始终坚持如初。沉寂17年之后,他重新出发,再度打造传奇佳话,所投资公司的股价在17个月间狂涨10倍。
他就是英国投资界的传奇人物——吉姆·斯莱特,也是“祖鲁法则”的提出者。
祖鲁法则这个名词来源于英国军队和祖鲁王国之间的一场传奇战役。公元1879年,英国军队与南非的部落祖鲁王国爆发战争。祖鲁族自知实力悬殊,不可正面硬干,采取了集中火力的突袭策略,用长矛和盾牌便战胜了火力远胜于祖鲁的英国军队,成就了近代非洲反殖民斗争的传奇。
吉姆·斯莱特正是用“祖鲁法则”来命名自己的投资理念,强调在投资市场处于弱势的个人投资者,应像祖鲁族一般,发挥自己独有的优势,集中火力进攻特定领域,以小博大,最终打败机构投资者,赚取高额利润。
书中一个重要的议题便是:如何确定自己投资了一只有前景的股票?
吉姆·斯莱特认为,其重要的一个标准便是其股价强度远胜于市场中其他同类股票,并有强劲的增长记录,行业处于良好的发展事态中,未来大概率会继续增长。
具体标准如下:
● 强劲的增长记录;
● 乐观的未来前景及预测;
● 与预期的增长率相比,具有较低的市盈率;
● 远超过每股收益的强劲现金流;
● 适中而非过高的资产负债率;
● 在前 1 年拥有正的相对强度;
● 董事们增持公司股份。
全书系统论述了这些标准的具体数额,并加以展开以使读者能够理解,类似于《笑傲股市》的作者威廉·欧奈尔那样,可以说是手把手教你买成长股。
然而最后的最后,投资市场还是逃脱不了绝大多数人都不能盈利的命运,究其原因还是人性,人性的贪婪、恐惧与希望是绕不开的门槛。
书籍的最后,也是作者最后一条建议:强制性标准。
不管你的交易计划多么的完美,哪怕确实是正收益的交易系统,没有执行,终究还是一场空。
本文由@曲老师 原创发布于好人好股。